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动力电池三季报出炉 市场“淘汰赛”加速

来源:中国经营报车视界   作者:梁锶明   2018/11/12   浏览8872次   

[摘要]动力电池行业内两极分化的现象仍在持续。

据中国电动汽车网了解,近日,多家动力电池企业发布了2018年第三季度业绩报告。从各企业情况来看,动力电池行业内两极分化的现象仍在持续。



宁德时代新能源科技股份有限公司(300750.SZ,以下简称“宁德时代”)前三季度实现营业收入191.36亿元,同比增长59.85%;实现净利润为23.79亿元,同比下降7.47%;扣非后净利润为19.85亿元,同比增长88.71%。亿纬锂能(300014)前三季度营业收入及净利润则分别同比增长51.44%和17.21%。国轩高科(002074)前三季度营业收入和净利润也同比增加了9.11%和3.02%。


但与此同时,不少企业却经历着发展困境。如坚瑞沃能(300116)前三季度实现营收35.4亿元,同比下滑58.88%;实现净利亏损29.11亿元,同比下滑487.28%。猛狮科技(002684)前三季度营业收入和净利润也分别同比减少了53.82%和734%;成飞集成(002190)于2018年1-9月的净利润同比下降1214.46%。


真锂研究首席分析师墨柯表示,行业两极分化的现象会越来越明显,市场将把多数的企业淘汰出局。中国电池工业协会副理事长王敬忠也提到,随着国家新能源补贴政策退坡力度的增加,行业洗牌会逐步加剧。


行业出现两极分化


随着新能源汽车的不断发展,动力电池行业也进入了较为高速的发展阶段。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示,2018年9月,我国动力电池销量共计6.8GWh。1-9月,我国动力电池累计销量已达45.6GWh。墨柯向记者表示,从第三季度情况来看,汽车市场的变化对新能源汽车发展有促进作用。“新能源车产量和锂电池装机量都有很大提升,这是原来没有想到的,对排名靠前的企业来说有很大帮助。”


近日,多家动力电池企业发布了2018年第三季度业绩报告。在动力电池市场的蓬勃发展下,不少企业都交出了一份较为满意的答卷。据了解,宁德时代前三季度实现营业收入191.36亿元,同比增长59.85%;实现净利润为23.79亿元,同比下降7.47%;扣非后净利润为19.85亿元,同比增长88.71%。亿纬锂能在前三季度则实现营收30.09亿元,同比增长51.44%;实现净利3.79亿元,同比增长17.21%。此外,国轩高科前三季度营业收入4,096,752,122.69元,同比增加9.11%,归属上市公司股东的净利润659,007,828.69元,同比增加3.02%。


然而,动力电池市场两极分化的情况亦较为明显,有不少企业正面临发展困境。


数据显示,猛狮科技前三季度营业收入为11.45亿元,较去年同期减少53.82%;归属于上市公司股东的净利润为负5.87亿元,较去年同期减少734%。成飞集成2018年1-9月实现营业收入12.73亿元,同比增长33.59%;归属于上市公司股东的净利润-9961.72万元,同比下降1214.46%。成飞集成向《中国经营报》记者表示,净利润较上年同期下滑,主要系锂电池业务受国家新能源补贴政策退坡和行业标准提高等影响,产品价格大幅下跌,毛利率降低,净利润随之减少。


此外,坚瑞沃能2018年前三季度实现营收35.4亿元,同比下滑58.88%;实现净利亏损29.11亿元,同比下滑487.28%。坚瑞沃能提到,公司受债务危机的持续影响,子公司沃特玛锂离子电池(组)生产销售、新能源汽车销售及服务业务大幅减少。据了解,截至2018年8月6日,公司开工率大约1.66%。


比亚迪认为,动力电池产能行业呈现低端电池产能过剩,高端电池产能不足,两极分化。墨柯和王敬忠也表示,随着国家新能源补贴政策退坡力度的增加,行业两极分化的现象会越来越明显,市场将把多数的企业淘汰出局。


部分企业临“扩张后遗症”


在前三季度巨亏29亿元背景下,坚瑞沃能陷入了较大的债务危机。而受此影响,坚瑞沃能多个银行账户也被银行冻结。据了解,截至10月10日,坚瑞沃能累计被冻结银行账户 100 个,涉及冻结金额共计9,112.02万元。坚瑞沃能内部人士向记者表示,“目前公司面临的最大问题依然是债务危机,如果债务危机持续下去,坚瑞沃能毕竟是上市公司,可能会因满足不了相关条件而面临终止上市的风险。”


在此处境下,坚瑞沃能一直希望引入战略投资者。近日,坚瑞沃能全资子公司西安坚瑞利同新能源科技有限公司与南京力腾新能源科技有限公司、北京中宇兴投资管理中心(有限合伙)、苏州安靠电源有限公司、天津进平科技发展有限公司及郑向阳先生拟共同发起设立陕西利同壹号新能源有限合伙企业(暂定,以工商登记为准)。该有限合伙企业的主要经营范围为新能源电池生产制造销售,动力电池、电池包的研发及销售等。


就外界质疑沃特玛是否将成“弃子”,坚瑞沃能内部人士向记者表示,沃特玛本是坚瑞沃能子公司,占主营业务的大多数份额,不可能如外界所言将其舍弃。“公司现在希望通过成立新的公司,让生产先恢复起来,然后再逐步解决公司的债务危机。”


2016年坚瑞沃能收购沃特玛以后,曾在一段较长的时间内,沃特玛跻身动力电池行业前三,仅在比亚迪和宁德时代之后。但在最近一年内,公司情况出现了骤变,到如今需要通过成立新公司的方式来“曲线救企”,原因与其前期扩张过快有关。坚瑞沃能也在公告中明确表示,亏损原因为受国家新能源产业政策补贴调整、子公司沃特玛业务扩张增速过快、应收账款回款较慢,资金链紧张等综合因素的影响,造成子公司沃特玛净利润未达预期。


无独有偶,行业内前期扩张太快导致资金链紧张的企业还有不少。此前,猛狮科技欲以锂电池及上下游为主产业链,以清洁电力、新能源汽车租赁运营为辅助产业链的“一体两翼”新能源产业布局。2018年以来,猛狮科技的业绩情况也因此受到影响。猛狮科技表示,由于近几年公司产业布局及发展速度较快,部分业务拓展不如预期等,公司在资产规模和收入规模快速增长的同时,经营业绩出现大幅下滑。据了解,猛狮科技因子公司台州台鹰电动汽车有限公司与东风裕隆汽车有限公司联合开发的整车难以实现盈利,已决定中止整车生产业务。


王敬忠表示,就动力电池行业出现资金链紧张的企业,大多是因为前期的盲目投资,加之企业管理上出现问题,不少企业在洗牌过程中销量都是很大的问题,这样的企业生存环境非常危险。墨柯也提到,不少出现债务危机的企业,在前几年的扩张速度太快了,自身能力与扩张步伐不匹配,导致现在要为过去行为买单。


行业巨头垄断


此前,根据中汽研合格证数的数据,装机电量前五的动力电池企业,市场份额从2017年的61%提升到2018年1-5月的71%。最新数据显示,在动力电池行业两极分化加剧的情况下,头部效应也愈发明显。


据了解,9月我国动力电池产业产量排名前三名企业共计生产4.8GWh,占比68.6%;前五名企业共计生产5.4GWh,占比77.1%;前十名企业共计生产6.4GWh,占比91.4%。而在2018年1-9月份,我国动力电池产业产量排名前三名企业共计生产29.6GWh,占比64.3%;前五名企业装车量35.0GWh,占比76.1%;前十名企业装车量41.0GWh,占比89.1%。


在行业资源往排名靠前企业倾斜的情况下,宁德时代、比亚迪等行业巨头也开始加大布局。据宁德时代2018年第三季度报告,宁德时代与华晨宝马、广汽集团等车企展开合作,其中,宁德时代与广汽集团计划在广州共同出资设立时代广汽动力电池有限公司和广汽时代动力电池系统有限公司(暂定名,最终以工商行政管理部门核定为准)。在产能建设上,目前宁德时代的基地主要集中在福建宁德、江苏溧阳、青海西宁等,2018年产能有望达到31.5GWh,2020年产能达到54GWh。而比亚迪动力电池业务已经开放,此前比亚迪与长安汽车宣布成立电池合资公司。比亚迪方面向记者表示,正与国内外诸多汽车品牌正在洽谈,未来会有一系列的合作达成计划。根据比亚迪公布的计划,2020年产能可达60GWh。


国金证券分析,动力电池企业分化严重,龙头企业通过技术升级、建立合资公司等方式深度绑定整车企业扩大订单和市场份额,小企业逐步退出,行业洗牌正在加速进行中。坚瑞沃能内部人士也坦言,目前补贴政策越来越倾向于高能源密度的动力电池,市场肯定有所倾向。


成飞集成内部人士也表示,当前动力电池全球化竞争日益激烈,中国企业将逐步由国内市场向国际市场扩展,日韩企业也将进一步向中国市场发力,中国将成为动力电池竞争的主战场。从企业方面看,全球动力电池市场已被几大企业盘踞,市场进一步向优势企业集中,小型低水平的动力电池企业将在竞争中被淘汰。


对于中小型动力电池企业的发展前景,成飞集成表示,“面对不断加剧的市场竞争,不断提高市场竞争地位最重要的是掌握核心技术,且有能力不断创造核心技术。”王敬忠认为,对于资金链紧张的中小型企业,最好的自救方法则是和骨干企业进行合作,靠自己解决会有一定难度,寻求大企业兼并发展。


与此同时,比亚迪表示,“全球电动车本身是增量的市场,是传统汽车与新能源汽车的此消彼长,因此对于一个增量市场,不存在没有机会的问题。”比亚迪认为,很多行业的主流品牌,为平衡和确保供应链安全,都会有至少2家核心零部件的供应商。即便某个电池厂商已经签下某个主机厂某些型号的合同,但其他新型号仍然会广泛选择供应商。


对此,墨柯也提到,在动力电池市场的高速发展中,所有企业都是有机会的。大电池厂不可能花费全部精力把大大小小车企的单子都完成,同样一家车企也会有若干款产品,部分较为小众的车型可能会选用中小电池厂配套。“对于中小型企业来说,要把品质做好,并且有一定基本技术的储备,跟得上政策及市场对产品要求的步伐就可以了。”


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(责任编辑:朱栩霖)


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