新能源汽车规模化发展已成定局

最新数据显示， 2015年8月我国新能源汽车产量 2.45万辆，同比增长 4倍；前 8月总产量同比增长近 3倍。其中，纯电动商用车产量增幅明显，同比增长8倍。作为节能减排的新兴细分行业，国家发展绿色经济的主力军之一，新能源汽车产量的喷发式增长将再次燃起投资者对它的关注。上周由于大盘的弱势下行导致新能源汽车板块出现了高位震荡的格局，但细分板块中如充电桩概念仍保持了向上突围的态势。随着上游电池的产能投放，下游充电基建的快速铺开，未来鼓励政策的密集出台，在新能源汽车销量持续超预期的前提下，该板块有望继续走强，中长期投资机会十分可观。 此外，大众、宝马相继陷入尾气门事件或将进一步催化新能源汽车主题，新商业模式融合也将带动新能源汽车市场进一步繁荣，未来半年基本面超预期。 建议关注整车制造、锂电池、充电桩相关概念股。

充电标准落定带动全产业链快速扩张：

上半年出台的《电动汽车充电设施发展规划》中指出，到 2020年将累计产销新能源汽车500万辆，完成 480万个充电桩、 1.2万个充电站建设，总建设规模达千亿。充电桩作为新能源汽车发展和普及的前提，中央 将加大力度部署电动汽车充电基础设施建设和城市停车场建设，并鼓励民资以 PPP等方式参与充电桩建设。同时，充电系列标准之一的GB/T20234《电动汽车传导充电用连接装置》 3项国家标准已对外公布， 《电动汽车充电基础设施指南》和《充电基础设施建设指导意见》也有望近期发布 。一系列措施的出台解决了充电标准不统一、盈利模式模糊等问题，为国内充电桩建设规模化奠定了基础，并 有效带动新能源汽车全产业链的快速扩张 。

行业发展日趋成熟：

我国新能源汽车产业起步较早，十余年的“三纵三横”研发之路正带领国内新能源汽车产业迈向一个新的阶段。相比其他各国，我们具有自己的技术研发特点及发展战略，而经过多年的不断创新，中国并肩美国、日本等 8个国家已占据当前市场份额的 95.5%。

新能源汽车核心板块主要有锂电池、电机电控和充电桩。其中，锂电池是成本占比最多的零部件。它的价格虽然在不断上调，但因它的寿命长、续航能力强，其繁荣周期仍未结束。截至目前，锂电池企业平均每股收益同比增长了 72.01%。电机电控企业上半年呈现出快速增长势头，卧龙电气上半年营业收入 43.91亿元，居首位，而宁波韵升以净利润 2.27亿元领跑整个子板块。近日充电桩政策的密集出台，不仅使充电桩规范化、统一化，也促使其在逐渐形成成熟的商业模式，以避免出现与新能源汽车销量失调问题，而未来也在向智能化、互联网化的方向迈进，使新能源汽车产业链迎来新的机遇。

原油下跌对新能源汽车产销的影响：

截至上周五，原油报 45.34美元／桶，布伦特报 47.47美元／桶，相比去年同期，同比下降50%以上。油价的持续下探，刺激了消费者购买普通车的需求，短期内多少使新能源汽车的销售遇冷。但长远来看，产业发展的初衷是源于环境保护和可持续发展，减少对不可再生能源的依赖是未来经济可持续发展的重要保障。何况，原油价格不会一直下跌，新能源汽车的耗电费用（每公里耗电约 1毛）、保养成本也远远低于普通车的年均油耗及保费，对新能源汽车的长期发展不足以造成根本性制约。

公司方面：

整车制造建议关注：比亚迪（龙头企业，拥有锂电池和整车制造垂直产业链优势）。子板块中，充电桩建议关注：奥特迅（龙头企业） ； 锂电池建议关注：斯米克（锂业巨头，迪士尼＋养老金多概念，增资子公司 1.27亿元）、多氟多（签20亿订单，业绩翻番）。

综上，当前经济正处于下行及转型期，新能源汽车作为战略新兴产业具备稳增长及转型升级的双效应，经过快速发展将逐步进入成效显现阶段。中长期的产业发展规划致使此行业具有良好的发展空间，其投资潜力不可限量。而短期内，下半年中央及地方将继续落实新能源汽车的补贴推广力度，行业的日渐兴旺及政策的倾向性利好将驱动上下游问题的快速解决。总之，当前整个行业内短期高景气度依然，中长期具备较大上升空间，值得持续关注。

来源：网易财经