[摘要]在新能源汽车“骗补”的背后，新能源电池等相关产业均受到了一定影响，而作为此次“骗补重灾区”的新能源客车，或因补贴政策变化而迎来一次大洗牌。
今年3月份首家“骗补”车企苏州吉姆西客车制造有限公司（下称吉姆西客车）被通报，由此揭开了新能源汽车补贴光环下的阴暗一角。虽然有消息称，由国务院牵头的“骗补”清查即将收尾，不过清查“骗补”对于整个行业的影响却在持续发酵。受到“骗补”清查的持续推进，新一轮新能源汽车地方补贴及相关促进政策迟迟未见落地。业内人士接受采访时表示，在新能源汽车“骗补”的背后，新能源电池等相关产业均受到了一定影响，而作为此次“骗补重灾区”的新能源客车，或因补贴政策变化而迎来一次大洗牌。
“骗补”推迟补贴政策出台
对新能源汽车“骗补”的质疑声音从未间断。国家信息中心资源开发部主任徐长明曾公开表示，2015年前10个月新能源汽车累计销量达17.4万辆，对应的累计上牌量仅10.8万辆，两者相差近7万辆，很可能存在车企假售之后将电池拆分倒卖获利的“骗补”行为。
1月21日工信部网站发布《四部门关于开展新能源汽车推广应用核查工作的通知》，工信部表示已经联合财政部、科技部、发改委启动相应的新能源“骗补”清查。经过两个月的深入调查，3月28日，首家“骗补”车企吉姆西客车浮出水面。
工信部的数据显示，2015年3月至5月，吉姆西上传的合格证信息数量分别是23个、0个和2个，而12月单月则上传合格证2905个，其中的不合逻辑引起了监管部门的怀疑。经调查，吉姆西客车在没有现车的情况下，大量虚报合格证，吉姆西客车向关联客户交付少量的车辆，同时向苏州市申请补贴。粗略估计，按照12月当月提交了2900多个合格证来计算的话，如果能全部领取政府补贴的话，这些补贴将会超亿元。
而就在吉姆西客车曝光之后，上市公司苏州金龙也传出“为吉姆西客车贴牌代工企业的客户”而不幸中枪，此外，曙光股份也曾一度因“选择性披露产销数据”而被上交所予以监管关注。虽然这两家公司都澄清与骗补无关，但可以看出“骗补”车企显然不止吉姆西客车一家。
受到“骗补”清查的持续推进，新一轮新能源汽车地方补贴及相关促进政策仍迟迟未见落地。
在国联证券新能源汽车行业研究员马松看来，补贴政策迟迟未落地，新能源客车的境地更窘迫。他对《红周刊》记者说，新能源汽车的补贴中，80%的补贴都补给了客车，剩下的10%补贴才给专用车。2015年乘用车只拿了几十亿，客车至少拿到800亿元。被查的吉姆西就是生产新能源客车的公司。
补贴减少客车企业影响最大
有分析认为，客车作为新能源骗补重灾区，降低补贴则是对骗补问题以及新能源客车过度补助的最直接回应。未来纯电动客车补贴平均降幅或达31.8%，其中6至8米和8至10米的降幅更是分别达到了45.6%、49.5%。对于新能源客车补贴调降，马松对表示，该议题目前只是处于讨论阶段，不过他认为真正落实的可能性比较大。他对记者说，新能源客车的政策肯定是会调整的，虽然新能源客车补贴今年年初就已经开始调整了，但目前来看补贴还是有漏洞的，新能源客车没有必要有这么高的补贴。
那么，新能源客车的补贴到底给公司带来多少好处呢？中通客车年报显示，去年归属于上市公司股东的净利润达3.99亿元，同比增长42.8%。但记者查阅公司去年9月份发布的《关于收到国家新能源汽车推广补贴的公告》后却发现，1至7月中通客车获得新能源补贴金额7.76亿元，远远超过其全年净利润。对此，中通客车对记者表示，去年全年补贴超过十亿元，但是这些补贴并非公司白白获得的，其中还包含了车辆的生产成本。当记者向公司询问除去生产成本的净补贴能有多少时，公司表示，确切数据目前很难估算。
其实，不仅是骗补事件或让补贴减少，早在2015年4月下发的《关于2016～2020年新能源汽车推广应用财政支持政策的通知》就明确表示，未来几年新能源车的补贴会持续退坡。通知规定，2017至2020年除燃料电池汽车外其他车型的补助标准适当退坡，其中2017至2018年补助标准在2016年基础上下降20%，2019至2020年补助标准在2016年基础上下降40%。在补贴“退坡”政策和新能源客车补贴调降的预期下，那些享受高补贴的车企面临着不小风险和挑战。其中，宇通客车就在近日被上交所问询。
4月4日，宇通客车发布2015年年报，报告显示去年公司净利润为35.35亿元，同比增长23.31%，当年获得的补贴高达68.57亿元，接近净利润的两倍。针对上述情况，上交所对公司发出年报问询函，要求其就新能源汽车补贴政策情况、补贴“退坡”的影响等展开补充说明。
4月21日，宇通客车发布《关于2015年年度报告事后审核问询回复的公告》表示，从短期来看，补贴退坡会增加客户实际承担的购车成本，行业总体销量在短期内存在同比下降的风险，如果行业总量出现下降，则公司也会受到一定影响，后续公司将通过提高新能源客车市场占有率以及加强各项成本的管控，力争降低或消除在收入及利润方面下降的风险。
对于“补贴退坡”的影响，上市公司中通客车则认为，“退坡”的影响还是取决于届时消费者的需求情况，目前公司无法估计。相对而言福田汽车则更为乐观，福田汽车对《红周刊》表示，目前公司新能源的主要产品以市政公交的商用车型为主，虽然目前来看补贴政策有“退坡”趋势，但是随着技术更新，近年来上游产业的成本都在逐渐降低，未来政策完全退出之后对业绩影响公司还是保持乐观。
马松在接受《红周刊》采访时认为，相对于市场多样化的大企业，补贴调降对竞争力相对较弱的中小车企影响更大，因此，中小车企面对补贴调降更需要做好细分市场。马松对记者说，目前补贴是为了力推公交客车领域，传统的“三龙一通”（指宇通客车、苏州金龙、厦门金龙和厦门金旅）不管是在产品还是渠道方面都已经做得比较好了，中小企业还是应该深耕细分市场，抢占物流车市场、通勤车市场以及支线公交线路等领域。
新能源电池的影响或在二季度
那么由“骗补”带来的负面影响，对新能源汽车的电池供应领域是否也受到影响呢？
《红周刊》记者查阅部分主营新能源电池的上市公司一季报后发现，从目前来看，“骗补”对于上市公司的产销业绩影响还是比较有限。南都电源、沧州明珠、天赐材料、多氟多等公司及一季报的业绩都不错，净利润分别增长100%至130%、231%、485%和1245。13%。其中，沧州明珠和多氟多都对记者表示，目前来看“骗补”调查对公司影响有限。且而六氟磷酸锂价格维持高位，也对电池企业产生利好影响。
良好的业绩也刺激了公司股价，3月11日以来，多氟多股价涨幅最高达80%，股价更是一度逼近百元大关。
马松认为，新能源电池去年放量，其中有些销售数据可能会在今年一季度体现，所以清查“骗补”对于新能源电池一季度的整体影响并不会太大，但二季度可能会有所波动，投资者需要分辨出订单充足、产品质优的优秀标的。
产能过剩非难题
随着新能源车的“骗保”事件的持续发酵，对于新能源汽车可能出现的“产能过剩”的声音也越来越高，因为国内的新能源汽车行业，在国家补贴、地方支持甚至利用政策“骗补”上，都和过去的光伏产业有着惊人的相似。
对此，马松则认为，从整体行业上来看，在如此高额的补贴背后，出现产能过剩是必然的，但是不必过分担心。当行业具有内生性的市场竞争力的时候，“产能过剩”就会迎刃而解。
马松以“六氟磷酸锂”为例对记者解释称，在国产化之前，六氟磷酸锂价格达到每吨四五十万元，2012、13年的时候，当国产化完成之后，六氟磷酸锂价格却迅速下降。原因是一方面当时并没有现在这么大的推广力度，所以需求疲软；而另一方面也是由于产能过剩，很多国内的企业在跟风投资，所以价格由每吨三四十万降到了最低的九万元。不过后来，随着2014、15年新能源汽车爆发起来的时候，那么这部分产能就又显得不足了，所以现在六氟磷酸锂价格又从九万块升到四十多万。
马松对记者说，一方面要依靠市场竞争，当没有竞争力的车企倒下之后，就不会出现产能过剩的问题了；另一方面则依靠市场需求，如果我们对新能源汽车持续看好的话，那产能过剩就并非不可解决的难题。
来源：证券市场周刊
（责任编辑：许江琴）
